경제위기의 발생 및 전개 과정

[ZOOM] 13년 6개월 만에 1400원 돌파한 원·달러 환율

與, 경제위기대응 특위 구성키로…"경제안보 핵심 이슈"

요즘 들어 환율 상승 및 원화 가치 하락, 그리고 미국의 금리 인상, 수출 부진 등으로 인해

얼마 못 가 경제위기가 시작되는 것이 아닌가 하는 걱정이 쏟아지고 있습니다.

 

과연 경제위기는 어떻게 발생하고, 발생하면 어떤 일이 일어날까요?

 

1. 발생 과정

1-1. 원인이 취약점을 노출시킴

(전쟁, 전염병 등의) 외부 요인, 거품 형성, 재무구조 취약, 정책 오류 등이 바로 경제 위기의 원인이 됩니다.

이때 개인 또는 기업 등의 부채, 허술한 재무관리 등의 취약점이 확산되면서 

경기후퇴의 전조 현상을 신호로 점차 경제위기 상황으로 흘러들어 갑니다.

 

1-2. 경제 균형 회복력에 문제가 발생

근데 일상의 경제는 여러 충격이 발생해도 

충격을 흡수하거나 차단하는 저항력이 작동됩니다.

이 저항력을'균형 회복력'이라고 합니다.

이 힘이 작동하지 않아 경제가 한 방향으로, 특히 대부분의 경제주체들에 고통을 주는 방향으로

진행되는 것이 경제위기입니다.

어떻게 균형 회복력은 상실될 수 있을까요?

 

1-3. 회색 지대

경기 위축 상황에서는 명쾌한 의사결정을 내리지 못하는, 소위 회색지대(Grey Zone)가 형성되는데요.

이 지대에서 경제주체들이 문제점을 못 느끼면 행위 패턴의 변화가 없겠지만,

문제점을 느껴 심상치 않음을 감지하면 뱅크런, 신뢰 상실 등에 해당하는 행동을 보이는 것이고,

결국 경제위기가 발생하는 것이죠.

경기후퇴를 감지한 초기 회색지대에 진입한 동시에 경제위기에 대응하기 위한 관리가 필요합니다.

 

2. 전개 과정

2-1. 부채 문제, 기업 부도

부채 규모가 큰 차입자들은 부채 청산 과정에서 자산을 헐값에 매각하고,

부채를 줄이는 과정에서 은행 차입금을 갚게 되면 통화가 감소합니다.

동시에 물가는 하락하지만 화폐가치는 상승합니다.

이로 인해 자산 가격이 하락하고 기업의 순재산과 이윤이 낮아져 기업 부도가 생기고,

결국 생산, 소비, 거래량의 감소로 이어집니다.

 

2-2. 금융회사 파산 및 경영 악화

경제 여건이 안 좋아지면 몇몇 금융회사가 경영이 악화되거나 파산할 것입니다.

게다가 금융부문은 정보 비대칭성 문제가 심해 나쁜 소식이 순식간에 증폭됩니다.

따라서 그 금융회사들 뿐만 아니라 다른 회사들도 고객들이 기존의 예금을 회수하거나

추가로 자금을 공급하지 않아 파산에 이르게 됩니다.

 

2-3. 통화량 축소

이러한 금융회사의 파산과 경영 악화는 통화량의 축소를 일으키고

실물부문도 위축되어서 위기가 파급됩니다.

때문에 통화량 감소 자체를 경제위기로 봅니다.

 

2-4. 대출금리 인상

위기에 빠진 금융회사들이 살아남기 위한 카드는 이제 대출금리를 인상하는 것으로 

수익을 꾀하는 것 밖에 없습니다.

이들 회사에 돈을 빌린 개인과 기업들은 부도와 파산 위험에 처하게 됩니다.

 

2-5. 기업의 투자 감소

기업의 이윤이 감소하면 투자도 원활하지 않을 수밖에 없고,

은행 담보가치도 줄어들어서 은행에서 자금을 추가로 빌릴 수 없으며,

때문에 기업 투자가 더욱 위축되는 악순환이 벌어집니다.

 

2-6. 신용경색

금융회사들은 자기 자본율(BIS)을 맞추려고 노력하는데요.

이 자기 자본율이 국제기준에 미달하거나 경쟁 금융회사에 비해 낮아지면

경영에 치명적인 타격을 입게 됩니다.

때문에 금융회사의 태도가 급변하면서 대출 조건을 까다롭게 하는 등의 신용경색이 일어납니다.

 

2-7. 데킬라 효과

한 나라의 경제위기가 다른 나라의 경제위기로 이어지는 현상을 '데킬라 효과'라고 합니다.

상호 간 교역이 많은 나라 중 한 국가가 경제위기에 처하면 다른 교역 국가들도 경제위기에 직면하겠죠.

또한 A 국가와 경제상황이 비슷하거나 경제정책이 유사하고 문화도 비슷한 B국가가 경제위기를 겪으면

국제 자본가들이 A 국가를 위험한 나라로 여겨 A 국가에도 경제위기가 전이될 수 있습니다.

 

R의 공포가 온다 : 네이버 도서

오늘 소개해드릴 책은 <R의 공포가 온다>입니다!

오늘 글로 소개한 경제위기의 과정은 물론이고

한국전쟁 직후, imf 등 한국이 역사적으로 겪었던 경제위기들에 대한 설명을

흥미롭게 소개해주고,

개인과 기업이 경제위기를 대비해서 어떤 행동을 해야 하는지 등도 설명되어 있습니다!

특히 2022년을 기준으로 경제전망에 대한 세 가지 시나리오와 그에 따른 대응도 설명되어있는 유익한 책입니다!

 

 

좋은 하루 되십시오!